BCR sube tasa de referencia a 5.5%

Publicado en 'Economía y Finanzas' por Belial, 11 Abr 2008.





  1. Belial

    Belial Suspendido

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    Para aquellos q saben algo de Economia, q les parecen estas medidas y q pueden predecir al respecto, ya q van a tener bastantes consecuencias...


    BCR sube tasa de referencia a 5.5%
    Y en mayo elevará el encaje mínimo a 8.5%. También subirá el encaje marginal para ambas monedas.
    El directorio del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) aprobó ayer elevar la tasa de interés de referencia de 5.25 a 5.50%. Además aprobó que a partir de mayo se eleve el encaje bancario tanto en moneda nacional como extranjera.
    En mayo el encaje mínimo se elevará de 8 a 8.5%, y el aumento de las tasas marginales de encaje de 20 a 25% en moneda nacional y de 40 a 45% en moneda extranjera. También el encaje marginal crecerá de 40 a 120% –el mismo que no será remunerado– a las obligaciones en moneda nacional con las entidades financieras no residentes. Las obligaciones externas de largo plazo en moneda extranjera no estarán sujetas a encaje en tanto no excedan el 200% del capital del banco.
     


  2. ricardoperu

    ricardoperu Miembro maestro

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    En teoria es bueno que se suba la tasa referencial
    menos prestamos, menos dinero en circulacion, menos inflacion
    pero la infalcion que esta viviendo el Perú es casi totalmente importada ( digo casi ya que tambien es por los fenomenos climaticos) y el sol (la moneda y el atro) estan fuertes en estos dias ya ademas se ha ampliado la diferencia con la tasa de a Fed, talvez se debio haber mantenido asi nomas la tasa referencial

    sobre el encaje no opino, xq no entiendo muy bien en que afecta a largo plazo
     
  3. Athena

    Athena Miembro de oro

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  4. Belial

    Belial Suspendido

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    Bueno interesante tu comentario amigo Ricardoperu, estas medidas son para reducir la inflacion y a la vez van a mejorar la situacion del dolar, van a impedir q siga bajando, pero lo negativo q va a suceder con respecto a estas politicas es q van a aumentar las tasas de interes tanto en soles como en dolares, es decir los prestamos van a ser mucho mas caros en solares y soles, tambien las tasas de interes pasivas tambien se van a reducir, osea por los depositos y por los ahorros las entidades financieras van a pagar menos intereses, todo esto tanto por la nueva tasa de interes de referencia, como por el aumento de la tasa de encaje.
    En otras palabras los ingresos financieros de los usuarios se van a reducir.
     
  5. mendeleyev

    mendeleyev Suspendido

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    ¿Por què dices que va a bajar la tasa pasiva?. Realmente no encuentro fundamento económico para esto ùltimo.
     
  6. Belial

    Belial Suspendido

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    Deberias repasar Macroeconomia, Teoria Politica Monetaria y Gestion Financiera, pero bueno ya la logica q nos enseñan en macroeconomia al igual como ha sucedido en la realidad es q al subir la tasa de interes de referencia, los prestamos se hacen mas caros, por lo q la gente demanda menos prestamos y los bancos reciben menos q antes, de la misma forma cuando se eleva la tasa de encaje los bancos pueden prestar menos porcentaje de sus montos totales por lo q tambien reciben menos ingresos de los q recibian antes asi q una forma de contrarestar este efecto y perdida de rentabilidad de los bancos es ofreciendo tasas de interes pasivas mas bajas, esta es la logica de la macroeconomia, ademas q es lo q sucedio exactamente la ultima vez q subieron la tasa de encaje hace tres meses.
     
    Última edición: 14 Abr 2008
  7. mendeleyev

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    SOLO A NIVEL DE ACLARACION LEE ESTE COMENTARIO:COMO SE LEE, EL SPREAD SE LOGRA DE VARIAS FORMAS Y UNA DE ELLAS ES SUBIENDO LA TASA ACTIVA A PESAR QUE LA TASA PASIVA TAMBIEN SUBA
    Al aumentar las tasas de encaje, los bancos para mantener su rentabilidad deben incrementar los spreads entre sus tasas activas y pasivas, de manera que el BCR esperaba que lo que ocurriera fuera una subida de las tasas activas. ¿Qué es lo que se he terminado observando? En moneda nacional, la tendencia del diferencial entre las tasas activas y pasivas promedio del sistema bancario (TAMN y TIPMN, respectivamente) ha venido incrementándose en respuesta tanto a los aumentos en la tasa de encaje como a la mayor tasa de referencia. En dólares, se ha observado más bien un incremento relativo de la tasa pasiva (TIPMEX), reduciendo el diferencial (aunque se ha registrado también una mayor volatilidad). Este incremento de la TIPMEX busca alentar los depósitos en dicha moneda, los cuales se volvían cada vez más escasos. Asimismo, este aumento se ha producido en respuesta a una situación en que la demanda por dólares simplemente servía como instrumento para la adquisición de activos financieros expresados en soles, de manera que finalmente ello no ha implicado una presión al alza sobre el tipo de cambio.
    Tomemos ahora el caso del crédito comercial. Por el lado de las tasas activas en soles, tras las dos subidas de la tasa de encaje (hechas efectivas a partir del 1 de febrero y del 1 de abril, respectivamente), se observó un incremento de las mismas especialmente en los plazos más largos (aunque ya se observa una ligera corrección desde los niveles máximos alcanzados), mientras que en los plazos hasta 180 días se mantuvieron prácticamente inalteradas. Para el caso de las tasas en dólares, las subidas se registraron en todos los plazos, especialmente en los plazos muy cortos (reflejando la escasez relativa de dólares
    también observada en la tasa interbancaria) y también en el plazo entre 180 y 360 días.


     
  8. mendeleyev

    mendeleyev Suspendido

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    Estimado Batista, sin afan de entrar en tecnisismos, cuando se sude el encaje los bancos buscan subir el spread; es decir, la diferencia entre la tasa activa y la pasiva. Como es lógico esto se logra:1)Subiendo la tasa activa y bajando la pasiva, que es la alternativa que comentas,2)Subiendo la tasa activa y manteniendo la pasiva,3)Subiendo la tasa activa y subiendo la pasiva, etc...todas son alternativas del mercado y no necesariamente se repiten pues las situaciones cambian. Ojala mis comentarios te ayuden a aclarar mi opinión. Saludos
     
  9. Belial

    Belial Suspendido

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    Bueno amigo Tigerlion, tienes razon, las entidades financieras buscan subir el spread de las formas q has mencionado, no necesariamente bajando las tasas pasivas, sin embargo en una situacion de alta competencia como la de nuestro mercado financiero, la de mayor probabilidad q ocurra es la primera q mencionaste y q yo tambien predije. La segunda opcion se daria mas en casos de poca competencia, y la tercera opcion se daria en casos de mucha rentabilidad en los bancos y poca competencia mientras actualmente q por la alta competencia generalmente su rentabilidad no es muy alta.
     
  10. ricardoperu

    ricardoperu Miembro maestro

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    ayer estab biendo el programa de jiemena de la quintana y salia que el "freno" que le hemos puesto a la economia para bajar no son las adecuadas porque si bien la demanda interna sube mas que el PBI, no es en si por el consumo sino por la inversion publica y privada, asi que las medidas del BCR no tienen razon de ser
    Algo asi tambiens salia en Dia1 el lunes
     
  11. mendeleyev

    mendeleyev Suspendido

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    Definitivamente la economìa del paìs se puede mantener equilibrada mediante medidas fiscales y/o monetarias. A fin de evitar la inflaciòn se pude: Disminuir el gasto pùblico, aumentar los impuestos, promover el ahorro, reducir el nivel de inversiòn, etc. Todas las medidas que se tomen que tengan estas orientaciones permitiràn enfriar la economìa. Las polìticas monetarias de subir las tasas de referencia y el encaje promueven el ahorro reduciendo el nivel de inversiòn interno(BCR). Mientras que aumentar el gasto pùblico viene a ser una polìtica fiscal del gobierno màs que nada populista, tìpica del APRA, pero irresponsable.
     
  12. Belial

    Belial Suspendido

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    Mas bien me parece amigo Tigerlion q al elevar las tasas de referencia lo q sucede es q la gente ahorre menos porq los bancos disminuyen sus tasas pasivas de interes para los ahorristas, q ha sido lo q ha sucedido y mas o menos predije q sucederia, como discutimos anteriormente, porq al parecer esa es la forma de mantener el spread de los bancos aqui en nuestro sistema bancario, manteniendo las tasas activas iguales y bajando las tasas pasivas.
    Pero si se trata de enfriar la economia, tambien se podria reducir la oferta monetaria, lo q reduciria la inflacion a la vez, politicas fiscales restrictivas como menciono Tigerlion como reducir el gasto publico, aumentar las tasas impositivas, dejar de comprar millones de dolares de esta manera se reduce la inflacion y se deja q el dolar baje, aranceles a las importaciones para q no entren productos a precios bajos y continue el consumo alto.
     
    Última edición: 5 May 2008